Предлагается простой и экономичный способ и установка для очистки отработанных загрязненных смазочно-охладительных жидкостей с целью их повторного использования. Способ заключается в том, что очищаемые жидкости из металлообрабатывающих агрегатов подаются насосом в вертикальное фильтровальное устройство в виде пористых матов (например, из бумаги). Подача осуществляется снизу вверх, при этом очищенная жидкость отводится сверху в соответствующую емкость, а загрязнения скапливаются внизу фильтровального устройства и выгружаются через соответствующее отверстие. Приведена схема установки для реализации предлагаемого способа и описан механизм ее функционирования.